소개
지난 블로그 SK리츠 시리즈의 예고편에 이은 본편 첫 번째 포트팅을 SK리츠의 역할이라는 제목으로 시작합니다. SK 하이닉스가 이천 캠퍼스의 수처리센터를 계열사인 SK리츠에 매각하는 계획과 이에 따른 SK리츠의 역할에 대해 자세히 알아보겠습니다. SK 하이닉스의 비핵심 자산 매각과 SK리츠의 지원, 그리고 반도체 산업의 미래 전망에 대하여 살펴보겠습니다.
(본 포스팅은 '더벨'의 2023년 7월 11일 자 기사 'SK 하이닉스, 수처리센터 매각해 1조 확보한다'의 기사를 토대로 작성되었습니다.)
목차
1. SK리츠로의 SK 하이닉스의 수처리센터 매각 계획
SK 하이닉스는 비핵심 자산을 처분하여 재무 안정성을 향상하기 위해 이천 캠퍼스의 수처리센터를 계열사인 SK리츠에 매각(세일 앤 리스백, 매각 후 재임차)한다는 계획을 발표했습니다. SK리츠는 이에 따라 해당 발표일에 토지, 교통 및 해양부에 거래 승인을 신청하였으며, 두 회사는 이달 내에 이사회 결의 과정을 거쳐 자산 양도 프로세스를 하반기에 완료할 계획입니다.
2. SK리츠의 지원 역할
SK리츠는 SK 하이닉스가 지난해 이후의 반도체 불황으로 인한 손실로 투자 자금을 확보해야 하는 상황에 놓여 있었기에 자금 확보를 위한 계획을 세웠습니다. SK 하이닉스의 입장에서는 이 수처리센터가 직접적인 핵심 반도체 자산이 아니기 때문에 계열사에게 매각하여 유동화하여 현금을 확보하는 것이 유리하다고 판단한 것입니다. 이천 캠퍼스의 수처리센터는 반도체 제조에 사용되는 물을 재활용하거나 방출하기 전에 정화하는 데 필수적인 시설로서 반도체 생산단지에 필수적인 시설입니다.
3. SK 하이닉스의 비핵심 자산 매각 전략
SK 하이닉스는 비핵심 자산 매각을 통해 자산 유동화 전략을 추진하고 있습니다. 이는 불확실성이 증가한 비즈니스 환경에서 비핵심 자산을 줄이고 재무 구조를 안정적으로 관리하는 것이 기업에게 매우 중요해진 데 따른 전략입니다. SK하이닉스의 김우현 최고재무책임자(CFO)는 "불확실성이 커진 경영환경에서 자산을 슬림화하고 재무구조를 안정적으로 관리하는 것이 기업들에게 매우 중요해졌고 이에 따라 당사는 앞으로도 자산효율성을 높이기 위한 애셋라이트 실행 방안을 지속적으로 검토해 나갈 것"이라고 말했습니다.
4. SK 하이닉스의 자금 확보와 재투자 방향
이번 매각을 통해 SK 하이닉스가 확보할 자금은 약 1조 원으로 알려져 있습니다. 이 자금은 빚을 갚거나 미래 투자를 위해 사용될 것으로 예상되고 있습니다. 현재 SK하이닉스의 차입금 의존도와 부채 비율은 각각 1분기에 29.4%와 71.1%로서 비교적 양호한 재무 안정성을 보여주고 있습니다. 그러나 1분기의 영업 손실은 3.4조 원 정도에 이르며, 영업활동 현금흐름의 순 유출도 2조 원 정도로 영업 이익이 감소한 상태입니다. 순 부채는 약 24.6조 원으로 전년 말 약 11.7조 원 대비 크게 증가한 상태입니다. 1년 상반기 동안 반도체 산업이 지속적으로 악화되었기 때문에 곧 발표될 2분기의 재무 안정성이 현재보다 더 나빠질 수 있습니다.
5. 반도체 산업의 업황과 향후 전망
산업 관계자들은 반도체 산업이 하반기에는 회복될 가능성이 있지만, 올해 내에 흑자로 전환하는 것은 쉽지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 글로벌 반도체 경쟁이 심화되는 가운데 미래를 선점하기 위한 투자 자원이 필요합니다. 이를 고려하여 SK 하이닉스는 미래 성장을 위해 차세대 반도체 제품에 투자하기 위한 자금을 확보하는 것이 중요하다고 판단하고 있습니다. 또한 SK 하이닉스 관계자는 자금을 확보하는 방법의 요즘 트렌트는 차입을 통한 투자금을 유치하는 방법이 아니고 자산 유동화를 통한 자산효율성과 재무건전성을 개선하는 것이라고 언급하였습니다.
6. 맺음말
바로 위 5번 단락의 마지막 부분의 SK 하이닉스 관계자의 말에서 그들의 상황이 잘 대변되고 있는 것 같습니다. 차입에 의한 자금 유치가 부담스러운 상황이라는 것입니다. 위의 그래프를 보시면 그 상황이 잘 이해될 것입니다. 자산 유동화는 하나의 자금 조달의 방법이 될 수는 있을 것입니다. 하지만 SK리츠는 온전히 매각자금을 감당하기 위해 차입의 여러 모양으로 자금을 유치해야 되는 부담을 떠 앉게 되었다는 것입니다. 다음 포스팅에서는 해당 시리즈 포스팅의 2부에 해당되는 SK하이닉스의 차입에 의한 자금 확보가 왜 부담스러운지에 대한 내용을 더 자세히 다루도록 하겠습니다.
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